Margem Opção.
O que é 'Margem de opção'
Margem de opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever - ou vender - opções. As exigências de margem são estabelecidas pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T e variam com base no tipo de opção.
Margem Mínima.
Cruz Margining.
Chamada de Margem.
QUEBRANDO 'Margem de Opção'
Os requisitos de margem de opção são muito complexos e diferem bastante dos requisitos de estoque ou margem de futuros. No caso de ações e futuros, a margem é usada como alavancagem para aumentar o poder de compra, enquanto a margem de opção é usada como garantia para garantir uma posição.
Os requisitos mínimos de margem para vários tipos de títulos subjacentes são estabelecidos pela FINRA e pelas opções de troca. Os corretores podem ter exigências de margem muito diferentes, uma vez que podem aumentar os requisitos mínimos estabelecidos pelos reguladores. Algumas estratégias de opções, como chamadas cobertas e opções cobertas, não têm requisito de margem, uma vez que o estoque subjacente é usado como garantia.
Os comerciantes devem solicitar autorização de negociação de opções ao abrir uma nova conta. Muitas vezes, os corretores irão classificar os níveis de liberação de negociação de opções dependendo do tipo de estratégias empregadas. As opções de compra geralmente são de nível I, já que não exigem margem, mas a venda de puts nuas pode exigir folgas Nível II e uma conta de margem. As contas dos níveis III e IV geralmente têm requisitos de margens menores.
Os requisitos de margem de opção podem ter um impacto significativo sobre a lucratividade de um negócio, uma vez que vincula o capital. Estratégias complexas, como strangles e straddles, podem envolver o cálculo de múltiplos requisitos de margem. Os comerciantes devem determinar os requisitos de margem para um negócio antes de entrar nele e garantir que eles possam atender a esses requisitos se o mercado se voltar contra eles.
Como evitar os requisitos de margem de opção.
Existem várias estratégias diferentes que podem ser usadas para evitar os requisitos de margem de opção.
Chamadas abrangidas & amp; Coberturas cobertas - As chamadas cobertas e as opções abrangidas envolvem a posse do estoque subjacente, que é usado como garantia na posição de opção. Por exemplo, se você possui 500 ações do QQQ, pode vender para abrir cinco contratos de opções de compra do QQQ sem margem. Spreads de débito - Os spreads de débito envolvem a compra de opções dentro do dinheiro e a venda de opções fora do dinheiro. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa a um preço de exercício mais favorável compensa a obrigação de vender com o preço de exercício menos favorável, o que significa que não é necessária margem.
Calcular os requisitos de margem de opção.
A maneira mais fácil de calcular os requisitos de margem de opção é usar a Calculadora de margens do Chicago Board of Options Exchange (CBOE) que fornece requisitos de margem exatos para negócios específicos. Os comerciantes também podem ver os requisitos mínimos no Manual de Margem da CBOE. As contas de corretagem podem ter ferramentas semelhantes disponíveis para fornecer uma ideia do custo antes de entrar em uma negociação.
Margem de opção negociada em bolsa
Perguntas frequentes.
Como as margens são calculadas na minha conta Options?
As margens são necessárias para garantir que você possa cumprir sua obrigação potencial no caso de um movimento de mercado adverso. As margens são pagas apenas pelos redatores das opções, enquanto os compradores das opções não precisam pagar pelas margens. As margens são determinadas pelo ASX Clear, que calcula os requisitos diariamente. O cálculo da margem é executado em todas as posições escritas em sua carteira de Opções ASX, e o valor a pagar é o valor líquido em todas as posições.
A Margem total necessária para posições abertas em uma conta do CommSec Options é a seguinte:
Margem Total = (1 x Margem Premium) + (2 x Margem de Risco).
Para estimar sua margem total necessária, você pode usar o estimador de margem no site da ASX aqui, ou pode consultar o livreto ASX em Margens de opções aqui.
É importante que você monitore seus requisitos de margem, pois eles variam diariamente e devem ser cobertos em todos os momentos.
Por favor, esteja ciente de que o CommSec realiza testes diários de estresse em posições vendidas, o que pode fazer com que suas exigências de garantia sejam maiores do que suas margens totais diárias.
Respostas que outros acharam úteis.
Posso proteger as ações do meu CommSec Margin Loan das perdas?
Você pode usar uma série de estratégias para reduzir o risco em seu portfólio, como diversificar, ter um plano de investimento e monitorar regularmente o seu empréstimo para garantir que a taxa de alavancagem se mantenha no seu nível.
Qual é a diferença entre uma opção de compra e venda?
Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício.
Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação.
Quais são algumas estratégias úteis das opções?
Dependendo se você está olhando para proteger o meu portfólio durante um mercado em queda, ou gerar renda adicional durante um mercado plano, há uma gama de estratégias de opções que você pode desejar.
Como me inscrevo para uma conta de opções negociadas no Exchange CommSec?
Para abrir uma conta de opções negociadas em bolsa do CommSec, certifique-se de atender aos seguintes requisitos para que seu aplicativo seja bem-sucedido:
Você tem um patrimônio da CommSec patrocinado pela CHESS.
Posso escrever chamadas cobertas sobre ações no meu empréstimo de margem CommSec?
Um Empréstimo de Margem CommSec pode ser vinculado à sua conta de Opções para gravação de chamada coberta. Para liquidar seus negócios através de seu empréstimo de margem, você precisará de uma conta ETO separada.
Opção negociada em bolsa.
O que é uma 'opção negociada em bolsa'
Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), em ou antes de uma data predeterminada (o data de vencimento) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
Opções No Futuro.
Opção de ações.
Opção de chamada.
QUEBRANDO 'Opção negociada em bolsa'
Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidas por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das opções negociadas no Exchange.
As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que as diferenciam das opções over-the-counter (OTC). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (o número de ações / contratos do ativo subjacente), elas atraem e acomodam um número maior de operadores.
Este aumento do volume beneficia os comerciantes, proporcionando maior liquidez e menores custos. Quanto mais comerciantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados identificar os vendedores dispostos e quanto mais estreito for o spread bid-ask.
A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções poderão exercer suas opções - e que os vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações assumidas ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode um número de opções contrata compradores com qualquer um de um número de opções de vendedores de contrato. As câmaras de compensação podem fazê-lo mais facilmente porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções negociadas em bolsa.
As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender às metas específicas do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os traders acharão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.
Pesquisa nos EUA na Web para dispositivos móveis.
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Melhore seus serviços.
O seu mecanismo de pesquisa não encontra resultados satisfatórios para pesquisas. Está muito fraco. Além disso, o servidor do bing geralmente está desligado.
Rastreador de handicap de golfe, por que não posso chegar a ele?
Por que eu sou redirecionado para o PC e para o dispositivo móvel?
Eu criei uma conta de e-mail / e-mail há muito tempo, mas perdi o acesso a ela; Todos vocês podem excluir todas as minhas contas do Yahoo / Yahoo, exceto a minha mais nova YaAccount.
Eu quero todo o meu acesso perdido yahoo conta 'delete'; Solicitando suporte para exclusão de conta antiga; 'exceto' minha conta do Yahoo mais recente esta conta não excluir! Porque eu não quero que isso interfira com o meu 'jogo' on-line / jogos / negócios / dados / Atividade, porque o programa de computador / segurança pode 'roubar' minhas informações e detectar outras contas; em seguida, proteger as atividades on-line / negócios protegendo da minha suspeita por causa da minha outra conta existente fará com que o programa de segurança seja 'Suspeito' até que eu esteja 'seguro'; e se eu estou jogando online 'Depositando' então eu preciso dessas contas 'delete' porque a insegurança 'Suspicioun' irá programar o jogo de cassino 'Programas' títulos 'para ser' seguro 'então será' injusto 'jogo e eu vai perder por causa da insegurança pode ser uma "desculpa". Espero que vocês entendam minha explicação!
Eu quero todo o meu acesso perdido yahoo conta 'delete'; Solicitando suporte para exclusão de conta antiga; 'exceto' minha conta do Yahoo mais recente esta conta não excluir! Porque eu não quero que isso interfira com o meu 'jogo' on-line / jogos / negócios / dados / Atividade, porque o programa de computador / segurança pode 'roubar' minhas informações e detectar outras contas; em seguida, proteger as atividades on-line / negócios protegendo da minha suspeita por causa da minha outra conta existente fará com que o programa de segurança seja 'Suspeito' até que eu esteja 'seguro'; e se eu estou jogando on-line 'Depositando' então eu preciso dessas contas 'delete' porque a insegurança 'Suspicioun' irá programar o jogo de cassino 'Programas' títulos 'para ser… mais.
Margem de opção negociada em bolsa
Se você escrever um contrato de opção, você tem uma obrigação potencial para o mercado porque o tomador da opção pode exercer sua posição. Uma margem é uma quantia calculada pelo ASX Clear conforme necessário para garantir que você possa atender a essa obrigação.
Obrigações de margem podem surgir de:
contratos de opção de compra por escrito contratos de opção de compra escritos e posições LEPO de futuros.
Como as margens são calculadas.
O ASX Clear calcula as margens usando o mecanismo de cálculo de margens do CME SPAN.
A margem total para ETOs é composta de dois componentes:
a margem de prêmio é o valor de mercado da posição específica no fechamento dos negócios todos os dias. Ela representa a quantia que seria necessária para encerrar sua posição de opção, a margem inicial cobre a possível mudança no preço do contrato de opção assumindo o movimento inter-day máximo provável avaliado no preço do título subjacente. Para calcular a margem inicial, o CME SPAN 4.0 usa o intervalo de varredura de preço publicado (também chamado de intervalo de margem). O intervalo de verificação de preço é determinado através de várias observações do preço (ou preço subjacente) durante um período de tempo.
Se você tiver várias posições de opção abertas, o mecanismo de cálculo de margem avaliará o risco associado a todo o seu portfólio de opções e calculará sua obrigação de margem total de acordo. É possível que algumas posições de opção compensem outras, levando a uma redução em sua obrigação geral.
Como as margens são atendidas.
Seu corretor exigirá que você forneça dinheiro ou garantia para cobrir suas obrigações de margem com o ASX Clear.
Existe uma gama de garantias que é aceitável para o ASX Clear. Veja garantias aceitáveis para detalhes.
A partir de 14 de outubro de 2002, você é capaz de compensar o prêmio de crédito das posições de opções compradas contra passivos de margem inicial de futuros.
Margens LEPO.
Ao contrário das opções comuns negociadas em bolsa, em que apenas o escritor é marginalizado, com LEPOs tanto os tomadores quanto os escritores são marginalizados.
Isso ocorre porque o tomador de um LEPO não paga ao escritor o prêmio total na frente. Em vez disso, o tomador paga uma fração do prêmio para o ASX Clear e fica com a margem do saldo pendente.
Para saber mais sobre a margem do LEPO, consulte o livreto ASX Explainatory. Entendendo LEPOs (PDF 270KB)
Margens de Futuros.
Pagamento de margens.
As margens são recalculadas diariamente para garantir que um nível adequado de cobertura de margem seja mantido.
Isso significa que você pode ter que aumentar seu nível de cobertura de margem se o mercado se mover contra você, ou suas margens podem ser reduzidas se o mercado se mover a seu favor.
Os requisitos de liquidação para opções de negociação são rigorosos. Você deve pagar todas as chamadas de margem até o momento indicado em seu contrato de cliente. Sob as regras operacionais ASX, isso pode ser não mais do que 24 horas após ser chamado.
Se você não atender sua chamada de margem a tempo, seu corretor poderá tomar medidas para encerrar sua posição sem mais referência a você.
Se você escrever um contrato de opção, você tem uma obrigação potencial para o mercado porque o tomador da opção pode exercer sua posição. Uma margem é uma quantia calculada pelo ASX Clear conforme necessário para garantir que você possa atender a essa obrigação.
Obrigações de margem podem surgir de:
contratos de opção de compra por escrito contratos de opção de compra escritos e posições LEPO de futuros.
Como as margens são calculadas.
O ASX Clear calcula as margens usando o mecanismo de cálculo de margens do CME SPAN.
A margem total para ETOs é composta de dois componentes:
a margem de prêmio é o valor de mercado da posição específica no fechamento dos negócios todos os dias. Ela representa a quantia que seria necessária para encerrar sua posição de opção, a margem inicial cobre a possível mudança no preço do contrato de opção assumindo o movimento inter-day máximo provável avaliado no preço do título subjacente. Para calcular a margem inicial, o CME SPAN 4.0 usa o intervalo de varredura de preço publicado (também chamado de intervalo de margem). O intervalo de verificação de preço é determinado através de várias observações do preço (ou preço subjacente) durante um período de tempo.
Se você tiver várias posições de opção abertas, o mecanismo de cálculo de margem avaliará o risco associado a todo o seu portfólio de opções e calculará sua obrigação de margem total de acordo. É possível que algumas posições de opção compensem outras, levando a uma redução em sua obrigação geral.
Como as margens são atendidas.
Seu corretor exigirá que você forneça dinheiro ou garantia para cobrir suas obrigações de margem com o ASX Clear.
Existe uma gama de garantias que é aceitável para o ASX Clear. Veja garantias aceitáveis para detalhes.
A partir de 14 de outubro de 2002, você é capaz de compensar o prêmio de crédito das posições de opções compradas contra passivos de margem inicial de futuros.
Margens LEPO.
Ao contrário das opções comuns negociadas em bolsa, em que apenas o escritor é marginalizado, com LEPOs tanto os tomadores quanto os escritores são marginalizados.
Isso ocorre porque o tomador de um LEPO não paga ao escritor o prêmio total na frente. Em vez disso, o tomador paga uma fração do prêmio para o ASX Clear e fica com a margem do saldo pendente.
Para saber mais sobre a margem do LEPO, consulte o livreto ASX Explainatory. Entendendo LEPOs (PDF 270KB)
Margens de Futuros.
Pagamento de margens.
As margens são recalculadas diariamente para garantir que um nível adequado de cobertura de margem seja mantido.
Isso significa que você pode ter que aumentar seu nível de cobertura de margem se o mercado se mover contra você, ou suas margens podem ser reduzidas se o mercado se mover a seu favor.
Os requisitos de liquidação para opções de negociação são rigorosos. Você deve pagar todas as chamadas de margem até o momento indicado em seu contrato de cliente. Sob as regras operacionais ASX, isso pode ser não mais do que 24 horas após ser chamado.
Se você não atender sua chamada de margem a tempo, seu corretor poderá tomar medidas para encerrar sua posição sem mais referência a você.
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